黄总监2021-11-06直播速记文字稿极为震撼纯手打

纯手打，没跟上的、错别字请忽略哈，基本不影响你理解大佬的光辉思想，哈哈~~

内容来自黄总监，听写手打，累死了~~~ 揉揉手~~~

7800字，阅读大概需要12分钟。

国际贸易形势

中美贸易互降关税

中国有几万亿的外汇储备。好处是：中国不可能全部拿来买美债，但象征性的拿出4-5k亿拿出来买美债，还是可以的。美债是压舱石的作用，象征全球最活跃经济体都购买它，那其它国家都可以放心购买美债，可以提振全球经济市场。当前全球经济，一片萧条。国内最大的放低产经济，已经进入停止发展期。国家要遏制房地产，围绕楼房的投资大量停滞，建筑也停滞了，肉菜粮油买的也变少了。目前中国债台高筑，不要以为美国债台高筑。例如，贵州省黔东南州独山县，GDP130亿，债务15倍左右，大概2000亿左右。全中国这样的县市有1600个，虽然不是所有的县都是这样债台高筑。即便按10XGDP水平估计，大概总量有160万亿。最近公开公布的中央政府外债45万亿RMB，地方政府25万亿。加起来就是70万亿。这两级政府的外债加起来，就有1000万亿。

中国的经济，是全世界的亮点，但也有其不好之处（外债太高）。因此建议你认清事情本质，所以在群里经常强调做好风控。这件事，你说它可控？不太可控。会暴雷么？不知道啥时候。未来3-5年开始，一些县市就要开始慢慢暴雷了。地方政府房地产经纪不能正常运转，虽然可以靠中央输血运转，但是相比于债务来比，那是杯水车薪的。因此要听笑来的话，蛋壳投资。如果你还要贷款、杠杆等，这是不可持续的。这里提示一下风险哈。

金融方面

美国的tap结束了，缩减购债规模，符合市场预期。基于此，并不谈加息。对金融市场影响太大了，和我预期的差不多，至少明年中期才考虑加息。标普4600，巴菲特指标超过200%，也就是说，当前金融形势已经到了崩溃边缘。后面会有一个导火索，是什么呢？如果有任何一个相对大的金融机构，类似雷曼，倒下了之后，那么金融市场就麻烦了，312会重现。恒大的事件是可控的。恒大不属于资产侵吞，相当于步子迈太大了，扯到蛋了。从发家到现在一直在加杠杆，不断放大规模，可以把当时的政策红利及时变现，因此也才能在2017年成为全国最大的房地产开发上。恒大总负债20000亿，资产也有20000亿，很大一部分都在深圳，不太会降，宇宙中心。在可控的情况下，支持恒大开工建设，银行各地政府，该贷款贷款，恒大200亿美金的外债，是绝对不可以耽误的。国内的钱，不还，都可以不管；美元债是不能不还的。国家可以把这个事背起来。恒大这件事就不属于雷曼这一类的案例。因此，市场的风险在无限加高，无论中美的谈判、形势中短期看好，但未来再来一次312的风险还在。千遍万遍也不为过，强调不要加仓、杠杆，注意控制风险。资产最好的方式，就是不要有外债，或者控制在资产的《20%。即使你的资产下调60%，你还受得了么？如果你受得了，那你就及格了。